"الرياض المالية": أرباح بنك الجزيرة موافقة لتوقعاتنا وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الرياض المالية ان الأرباح البالغة 400 مليون ريال، والتي حققها بنك الجزيرة في الربع الثالث من العام الجاري، بارتفاع 20% على أساس سنوي و5% على أساس ربعي، جاءت متماشية مع توقعاتها البالغة 395 مليون ريال، ويعود النمو الربعي في الأرباح إلى انخفاض مخصصات الانخفاض في القيمة وزيادة الدخل من الأنشطة غير المرتبطة بالفائدة.

وابقت "الرياض المالية" على توصيتها المحايدة للسهم مع سعر مستهدف يبلغ 13.00 ريال، حيث يتم تداول السهم حاليا بالقرب من قيمته العادلة مع محدودية فرص الصعود في المدى القريب، مضيفة واصل بنك الجزيرة تحقيق نمو قوي في المحفظة الإقراضية حيث ارتفعت بنسبة 16% على أساس سنوي وبنسبة 4% على أساس ربعي لتصل إلى حوالي 108 مليار ريال، بما يتماشى مع التوقعات البالغة 107 مليار ريال كما ارتفعت الودائع بنسبة 12% سنويا و1% على أساس ربعي لتصل إلى 115 مليار ريال، وقد تجاوز الارتفاع في صافي التمويل البالغ 4.1 مليار ريال الزيادة في الودائع البالغة 1.1 مليار ريال خلال الربع مما أدى إلى ارتفاع نسبة القروض إلى الودائع إلى 94% مقارنة بـ 91% في الربع السابق.
وارتفع صافي دخل التمويل والاستثمار بنسبة 9% على أساس سنوي، إلا أنه انخفض بنسبة 7% على أساس ربعي ليصل إلى 711 مليون ريال، ويعزى الانخفاض الربعي بشكل رئيسي إلى ارتفاع تكلفة التمويل على الودائع الالتزامات المالية بنسبة 14% على أساس ربعي نتيجة المنافسة القوية على السيولة في القطاع وظلت هوامش الربحية تحت الضغط، متراجعة بـ5 نقاط أساس على أساس سنوي لتصل إلى 1.9% مقابل 2.13% في الربع السابق.
وبحسب التقرير ارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 8% على أساس سنوي، إلا أنه أنخفض بشكل طفيف بنسبة 0.3% على أساس ربعي ليصل إلى 1.1 مليار ريال، ويرجع ذلك إلى انخفاض صافي دخل التمويل والاستثمار والمال من التوزيعات والدخل التشغيلي للآخر وصافي دخل العملات الأجنبية كما ارتفعت المصاريف التشغيلية بنسبة 5% على أساس سنوي و2% على أساس ربعي مدفوعة بزيادة النفقات المتعلقة بالموظفين والمبادرات الاستراتيجية بما في ذلك التحول الرقمي وبناء عليه، ارتفعت نسبة التكلفة إلى الدخل لتصل إلى 53.5% في الربع الثالث 2025 مقارنة بـ52.1% في الربع السابق إلا أنها لا تزال أقل من 56.6% المسجلة في الربع الثالث 2024، مما يعكس تحسنا سنويا في الكفاءة التشغيلية، رغم بقالها مرتفعة نسبيا مقارنة بنظرائها في القطاع، وبلغت مخصصات الانخفاض في القيمة 54 مليون ريال منخفضة بنسبة 38% على أساس سنوي و44% على أساس ربعي نتيجة انخفاض المخصصات المكونة للتمويلات التجارية ووجود مبالغ مستردة من تمويلات سبق شطبها، مما يعكس تحسنا في جودة الأصول وقوة في تحصيل الديون واستقرت تكلفة المخاطر عند 12 نقطة أساس مقابل 38 نقطة أساس في الربع السابق و40 نقطة أساس في الربع الثالث 2024.