الجزيرة كابيتال تخفض توصيتها لسهم مصرف الراجحي

خفضت شركة “الجزيرة كابيتال” تقييمها لسهم مصرف الراجحي من “شراء” إلى “محايد”، مع الإبقاء على السعر المستهدف عند مستوى 107 ريالات للسهم.

كما أوضحت الشركة أن جانبًا كبيرًا من نمو أرباح المصرف خلال الربع الثالث جاء نتيجة ارتفاع الدخل غير التمويلي، وهو ما قد لا يكون قابلًا للاستمرار في الفترات المقبلة.

نمو قوي في الأرباح الفصلية
سجل مصرف الراجحي زيادة بنسبة 25% في صافي أرباحه خلال الربع الثالث من عام 2025. لتصل إلى 6.4 مليار ريال مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. كما تجاوزت الأرباح الفصلية متوسط توقعات المحللين البالغ نحو 5.9 مليار ريال. مدعومة بارتفاع صافي دخل التمويل والاستثمار، ورسوم الخدمات البنكية، والدخل من تحويل العملات الأجنبية. وفقاً لما ذكرته “العربية”.

تراجع في مخصصات خسائر الائتمان
كما أظهرت البيانات المالية للمصرف انخفاض مخصص خسائر الائتمان بنسبة 17.2% على أساس سنوي خلال الربع الثالث ليبلغ 570 مليون ريال. بينما يعكس هذا التراجع تحسنًا في جودة الأصول واستمرار السياسات الحذرة التي يتبعها المصرف في إدارة محفظة القروض. بما يقلل من المخاطر الائتمانية المحتملة.

توقعات مستقبلية أكثر تحفظاً
ورغم الأداء المالي القوي، أشارت الجزيرة كابيتال إلى أن نمو الأرباح المستقبلية لمصرف الراجحي قد يواجه بعض الضغوط، خاصة في ظل احتمالية تراجع الدخل غير التمويلي الذي ساهم في تعزيز نتائج الربع الأخير. كما توقعت أن يشهد القطاع المصرفي السعودي منافسة أكبر في الفترات القادمة نتيجة توسع البنوك الأخرى في تقديم حلول تمويلية رقمية متقدمة.

استمرار مكانة المصرف في السوق المحلي
ويعد مصرف الراجحي أحد أكبر البنوك في المملكة والمنطقة من حيث الأصول والقيمة السوقية. ويواصل المصرف تعزيز استراتيجيته في التحول الرقمي وتوسيع خدماته للأفراد والشركات. ومن المتوقع أن يركز في المرحلة المقبلة على تطوير المنتجات الاستثمارية وتوسيع قاعدة عملائه، بما يدعم استدامة النمو على المدى الطويل.