“الجزيرة كابيتال”: نتائج مصرف الراجحي جيدة وفاقت التوقعات .. وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

وصفت شركة الجزيرة كابيتال نتائج مصرف الراجحي في الربع الثالث من العام الجاري 2024 بالجيدة، بدعم من التوسع في هامش صافي الفوائد ونمو الأصول المحققة للربح والارتفاع الكبير في الدخل من غير التمويل، مبينة ارتفع صافي ربح مصرف الراجحي خلال الربع الثالث 2024 عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 22.8% و8.6% عن الربع السابق إلى 5.1 مليار ريال.

وابقت “الجزيرة كابيتال” على توصيتها زيادة المراكز لسهم مصرف الراجحي بسعر مستهدف عند 102 ريال، مرجحة تعافي جيد لهوامش المصرف مع استمرار انخفاض اسعار الفائدة في عامي 2024 و2025 نتيجة التعرض الكبير لقروض الرهن العقاري ذات سعر الفائدة الثابت على المدى الطويل.

وتوقعت “الجزيرة كابيتال” ان يحقق المصرف نمو سنوي مركب في الأرباح خلال الفترة من 2023 حتى 2027 بنسبة 12%، وارتفاع ربح السهم في 2024 و 2025 بنسب 11.7%، و 19.1% إلى 4.41 و 5.25 ريال للسهم على التوالي، وأن ترتفع توزيعات السهم خلال نفس الفترة إلى 2.5 و 3 ريال للسهم على التوالي عائد توزيع الربح 2.9% و 3.5% على التوالي).

وأضافت جاء صافي ربح الربع الثالث 2024 متوافق عموما مع التوقعات البالغة 4,818 مليون ريال (أعلى بنسبة 5.9%) وأعلى من متوسط التوقعات البالغ 4,723 مليون ريال بنسبة 8%، مبينة ارتفع هامش صافي الدخل من التمويل والاستثمار عن الربع المماثل من العام السابق بمقدار 17 نقطة أساس و13 نقطة أساس عن الربع السابق إلى 3.17%.

وبحسب التقرير ارتفع إجمالي الربح التشغيلي عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 22.8% و10.5% عن الربع السابق إلى 8,439 مليون ريال مقابل التوقعات البالغة 7,819 مليون ريال، وارتفعت مصاريف التشغيل عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 11.3% و5.8% عن الربع السابق إلى 2,070 مليون ريال (أعلى من التوقعات بنسبة 4.9%).

وابانت ارتفعت مصاريف المخصصات عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 81.4% إلى 688 مليون ريال، لترتفع بذلك تكلفة مخاطرة عن الربع المماثل من العام السابق بمقدار 17 نقطة أساس و14 نقطة أساس عن الربع السابق لتصل إلى 43 نقطة أساس.