“الجزيرة كابيتال”: أرباح مصرف الإنماء موافقة لتوقعاتنا وتأثير خفض الفائدة محدود على صافي الربح.. وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الجزيرة كابيتال ان الارباح البالغة 1315 مليون ريال، والتي حققها مصرف الانماء في الربع الاول من العام الجاري، جاءت موافقة لتوقعاتها التي اشارت الى تسجيل 1347 مليون ريال، مبينة ارتفع صافي ربح مصرف الإنماء في الربع الأول 2024 عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 35.6%، فيما انخفض عن الربع السابق بنسبة 0.4%.

وبحسب “الجزيرة كابيتال” انه مع التخفيض المرتقب لأسعار الفائدة، من المتوقع أن يشهد المصرف انكماش في هامش صافي الفوائد، لكن يتوقع تأثيراً محدوداً على صافي الربح بسبب قوة نمو الأصول (امتياز تمويل المشروع) وتحسن المركز المالي (ارتفاع وزن الودائع لأجل وزيادة الاستثمارات بسعر فائدة ثابت).

في المقابل ابقت “الجزيرة كابيتال” على توصيتها “محايد” بسعر مستهدف 33.4 ريال للسهم، مبينة يتم تداول السهم عند مكرر ربح يبلغ 16 مرة ومضاعف قيمة دفترية 2.7 مرة.

وابانت ارتفعت محفظة القروض خلال الربع الأول 2024 عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 18%، و4.1% عن الربع السابق إلى 180.7 مليار ريال أعلى بنسبة 1.7% من التوقعات البالغة 177.7 مليار ريال، في الوقت نفسه، ارتفعت الودائع عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 18.2%، و0.6%، عن الربع السابق إلى 188.9 مليار ريال ، مقابل التوقعات البالغة 187.9 مليار ريال، مضيفة نتج عن تفوق نمو القروض على نمو الودائع عن الربع السابق اتساع معدل الإقراض إلى الودائع في الربع الأول 2024 ليصل إلى 95.6% من 92.4% في الربع الرابع 2023 و 95.8% في الربع الأول 2023، أيضا، ارتفعت استثمارات المصرف عن الربع المماثل من العام السابق بنحو 13.7%، و4.9% عن الربع السابق إلى 45.3 مليار ريال.

واضافت كان النمو في صافي الربح عن الربع المماثل من العام السابق بدعم من النمو في صافي الدخل من الاستثمار والتمويل عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 16.0% ومن الرسوم المصرفية ومن مصادر الدخل الأخرى بنسبة 24.3%، فيما ارتفعت المصاريف التشغيلية (باستثناء مخصصات القروض) عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 10.0% و7.7% عن الربع السابق إلى 834 مليون ريال، وانخفضت مصاريف المخصصات عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 21.6% إلى 264 مليون ريال ، أقل من التوقعات البالغة 325 مليون ريال بنسبة 18.6%، مضيفة انخفض معدل التكلفة إلى الدخل في الربع الأول 2024 إلى 32.5% من 34.8% في الربع الأول 2023.