«صناعة التمويل الإسلامي- نيجيريا» تواصل النمو في 2023-2024

ستواصل صناعة التمويل الإسلامي النيجيري مسار نموها في 2023-2024 على خلفية إصدار الصكوك الحكومية ودفع السياسات، لكن من المرجح أن تظل ناشئة على المدى المتوسط ​​، وفقًا لتصنيفات وكالة فيتش. تضم نيجيريا أكبر سوق للصكوك في إفريقيا بإصدار متميز بقيمة 755.5 مليار دولار أمريكي (1.6 مليار دولار أمريكي) ، وإن كان صغيرا بالمقارنة مع الاصدارات العالمية.

كما تنمو الخدمات المصرفية الإسلامية - التي يشار إليها باسم الخدمات المصرفية غير القائمة على الفائدة في نيجيريا - بشكل سريع من قاعدة منخفضة على خلفية دفعة التمويل القوية (بما في ذلك من البنوك الإسلامية المنشأة حديثا) ، وقاعدة رأس المال المتنامية ، والمتطلبات الحكومية الأكثر تراخيا في التحوط مقارنة مع البنوك التقليدية. تشمل التحديات بصمة محدودة للخدمات المصرفية الإسلامية وانخفاض الوعي العام بالمنتجات الإسلامية.

حيث يقدر حجم صناعة التمويل الإسلامي النيجيري بنحو 2.9 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2022 ، إذ كانت الصكوك القائمة هي الأكبر بنسبة 57٪ ، تليها البنوك الإسلامية بنسبة 42٪ (إجمالي الأصول) ، والنسبة المتبقية 1٪ بين الشركات الإسلامية. الأموال (إجمالي الأصول) والتكافل (إجمالي المساهمات). تعد الإمكانات طويلة الأجل مهمة لأن نيجيريا بها أكبر عدد من المسلمين في إفريقيا مع عدد كبير من السكان الذين لا يتعاملون مع البنوك.

في عام 2022 ، أصدرت الحكومة الفيدرالية لنيجيريا صكوكا مدتها سبع سنوات جمعت 130 مليار نيرة نيجيرية (282 مليون دولار أمريكي) ، وهو الإصدار الخامس منذ العام 2017 باكتتاب يزيد عن 1.6x. تهدف لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إلى جعل نيجيريا مركزا في إفريقيا لمنتجات سوق رأس المال الإسلامي كجزء من "الخطة المعدلة 2021-2025" للحكومة. تستهدف الشركة السعودية للكهرباء 50 إدراجا للمنتجات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية برأسمال سوقي لا يقل عن 5 تريليون نيرة نيجيرية (11 مليار دولار أمريكي) بحلول عام 2025. كما شهد العام الماضي إطلاق تاج بنك المحدود لبرنامج صكوك مضاربة بقيمة 100 مليار نيرة نيجيرية (222 مليون دولار أمريكي) في عام 2022 لزيادة رأس المال من الدرجة الثانية .

وقد ارتفعت أصول الصيرفة الإسلامية بنسبة 71٪ على أساس سنوي في النصف الأول من العام 2022. ومع ذلك ، فقد احتفظت بحصة سوقية تبلغ 0.8٪ فقط من إجمالي أصول الصناعة.

 تعمل ثلاثة بنوك إسلامية كاملة ونافذتين إسلاميتين فقط في نيجيريا مع وجود قواعد رأسمالية صغيرة وشبكة توزيع محدودة، وقد كان تحصيل ودائع البنوك الإسلامية محدوداً بنسبة 0.4٪ من ودائع الصناعة ، بينما ارتفعت حصة التمويل بنسبة 0.7٪ من قروض الصناعة. فقد أعطت تصنيفات فيتش بنك الجيز (B / مستقر) ، الذي يمتلك أكثر من 60٪ من حصة السوق المصرفية الإسلامية المحلية. ويلتزم مساهمو البنك بدعم نموه القوي من خلال ضخ المزيد من رأس المال.

تدعم المزيد من المتطلبات الاحترازية المواتية نمو الخدمات المصرفية الإسلامية. قام البنك المركزي النيجيري (CBN) ، بتحديد نسبة السيولة التنظيمية للبنوك الإسلامية بـ (10٪) وهي أقل بكثير من البنوك التقليدية التي تبلغ (30٪). كما يمنح البنك المركزي النيجيري البنوك الإسلامية "عامل ألفا" بنسبة 50٪ وهو خصم في حساب الأصول المرجحة بالمخاطر، ولكن لا شيء للبنوك التقليدية. يوفر هذا ارتفاعا كبيرا في نسب رأس مال البنوك الإسلامية ، ويسمح للبنوك الإسلامية بالحصول على حصتها في السوق مع قيود أقل على نمو رأس المال. على سبيل المثال ، حصل بنك جيز على زيادة في نسبة رأس المال بمقدار 570 نقطة أساس في نهاية الربع الأول من العام 2022 بسبب هذا الخصم.

كما أن البنية التحتية الإسلامية لإدارة السيولة آخذة في التطور. ففي العام 2022 ، قدم البنك المركزي النيجيري تسهيلات تمويل للسيولة وتسهيلات يومية للبنوك الإسلامية. ومع ذلك ، لا توجد بدائل إسلامية لأذون الخزانة الحكومية أو الأوراق التجارية أو السندات. 

كما قدرت حصة التكافل من إجمالي أقساط قطاع التأمين في العام 2022 بأقل من 1٪. كان انتشار التأمين بشكل عام منخفضًا جدًا أيضًا بنسبة 0.4٪ في عام 2021.

وفي الوقت نفسه ، فإن التوقعات العامة للقطاع المصرفي النيجيري آخذة في التدهور. نتوقع أن يظل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي قوياً في عام 2023 ، لكن ظروف التشغيل ستضعف بسبب ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة ونقص العملة الصعبة. وستتلقى الأرباح دفعة من أسعار الفائدة المرتفعة ، لكن تخفيض قيمة عملة النيرة النيجيرية سيكون له تأثير سلبي على الرسملة، وسيؤدي استمرار نقص العملة الصعبة إلى تشديد سيولة الدولار الأمريكي في العام 2023.